février 1, 2021

Je me suis trompé sur Amazon Stock avant… Je ne referai plus cette erreur

Par admin2020

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Si j’avais 1 million de dollars à investir en bourse, je n’aurais aucun problème à acheter Amazone (NASDAQ: AMZN) stock alors que je compte ma fortune théorique à bord de mon yacht tout aussi imaginaire naviguant dans les Caraïbes jusqu’à mon île privée imaginaire.

Le robot de Walmart n’est qu’une menace mineure pour Amazon Stock

Source: Hadrian / Shutterstock.com

Cependant, comme je ne suis pas fait d’argent, il y a un certain nombre de raisons pour lesquelles les actions me font peur maintenant, telles que leur prix élevé de plus de 3000 $ et leur multiple de 94x sur les bénéfices de l’année en cours. Cependant, je crois avoir trouvé un cas convaincant pour lequel même les investisseurs les plus nerveux devraient ajouter des actions AMZN à leurs portefeuilles.

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Amazon stock a défié les opposants dans le passé, y compris le vôtre vraiment, qui a noté en 2013 que la société n’avait pas généré de bénéfices constants depuis 2011 et a ajouté que le mastodonte du commerce électronique «s’est terminé (alors) l’année dernière dans le rouge, et personne a une idée du moment où AMZN sera toujours rentable. »

Pour être sûr, le recul est de 20/20, et mon message était exact à l’époque. Ce que je n’ai pas compris, c’est la croissance du commerce électronique et l’émergence du cloud computing. Je n’ai pas l’intention de répéter mes erreurs précédentes.

Amazon Stock est délicat

Les actions d’Amazon ont toujours été difficiles à comprendre pour les analystes de Wall Street, étant donné le mépris du PDG Jeff Bezos pour «The Street». Autant que je sache, Bezos n’a jamais participé à la conférence téléphonique sur les résultats de l’entreprise. Ce n’est pas nécessairement une mauvaise chose, car les entreprises qui se concentrent sur le dépassement des attentes de Wall Street recherchent des gains à court terme au détriment de la croissance à long terme. Et AMZN est axé sur le long terme. En conséquence, ce stock peut être imprévisible.

Néanmoins, l’action AMZN a encore beaucoup à faire en raison de sa domination dans le secteur du cloud computing et de la croissance de ses adhésions et de sa production multimédia Amazon Prime.

Les actions ont bondi de près de 80% au cours de l’année écoulée, surperformant la Indice S&P 500, qui a gagné 18% pendant la même période. L’action AMZN se négocie actuellement à environ 16% en dessous de l’objectif de prix moyen de Wall Street sur 52 semaines de 3800 $.

Attendez-vous à Monster Quarter

« Les conditions sont réunies pour qu’Amazon affiche un trimestre monstre, dépassant pour la première fois 100 milliards de dollars de revenus », a déclaré Andrew Lipsman, analyste principal eMarketer pour Insider Intelligence. «La combinaison de Prime Day qui débute le trimestre en octobre et d’une saison de commerce électronique de vacances historiquement forte donne à la ligne de tête d’Amazon beaucoup d’élan.»

Bien qu’AMZN soit véritablement le «magasin de tout», sa pénétration globale du marché du commerce électronique est estimée par Commerce numérique 360 à 23,1% au troisième trimestre. Cela représente une baisse par rapport à 23,6% au deuxième trimestre.

Ce n’est pas un signe de faiblesse d’Amazon car cela reflète la croissance des plates-formes numériques des concurrents de l’entreprise. Digital Commerce estime que les ventes au détail en ligne en Amérique du Nord ont augmenté de 39,3% au troisième trimestre. De la société résultats du quatrième trimestre, attendue le 2 février, inclura les vacances de décembre, ce qui était comme d’habitude un record.

Potentiel à la hausse

Cependant, l’avantage potentiel pour AMZN est probablement le plus important dans son activité de cloud computing Amazon Web Services (AWS), qui représentait 57% du bénéfice d’exploitation de 6,19 milliards de dollars de la société au troisième trimestre et 12% de ses 96,1 millions de dollars de revenus. Selon Canalys, AWS a généré 11,6 milliards de dollars de ventes au troisième trimestre, soit autant de revenus au troisième trimestre que ses trois prochains plus grands concurrents. AWS représentait 32% du marché mondial des infrastructures cloud de 36,5 milliards de dollars.

Comme dans le commerce électronique, la domination d’AMZN sur le marché du cloud computing diminue. En 2018, Gartner part estimée d’AWS à 47,8%. Cependant, il est important de garder quelques points à l’esprit.

Premièrement, AWS est «victime» de la soi-disant loi des grands nombres, qui note qu’il est plus difficile de faire croître une entreprise de 1 million de dollars que de 1 milliard de dollars. Microsoft, par exemple, a signalé un Augmentation de 50% des ventes Azure dans son dernier trimestre. AWS a enregistré un gain d’une année à l’autre de 29%. Les performances d’Azure ne sont pas comparables à celles d’AWS car Microsoft ne communique pas de chiffre de vente.

Autres hausses de revenus

Grâce au succès d’AWS, AMZN dispose du coussin financier pour développer d’autres activités telles que son activité d’adhésion / contenu original à Amazon Prime et sa plateforme de services publicitaires en plein essor. AMZN, basé à Seattle, a déclaré 5,39 milliards de dollars de revenus «Autres», y compris la publicité, en hausse de plus de 50% par rapport à l’année précédente.

En conclusion, le moment est venu d’acheter des actions AMZN. Bezos ne divisera pas les actions de sitôt car il n’a pas besoin de rendre le prix plus abordable pour entrer dans le S&P 500.

A la date de publication, Jonathan Berr ne détenait (ni directement ni indirectement) aucune position sur les titres mentionnés dans cet article.

Jonathan Berr est un journaliste indépendant primé qui se concentre sur l’actualité économique depuis 1997. Il est plus chanceux avec ses investissements que ses équipes sportives bien-aimées mais sous-performantes de Philadelphie.

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