avril 6, 2021

1 entreprise SaaS à fort potentiel dont vous n’avez probablement jamais entendu parler

Par admin2020

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En ce qui concerne les entreprises de logiciels en tant que service (SaaS) cotées en bourse, Titres du T2 (NYSE: QTWO) n’est pas exactement un nom familier. Cependant, il présente une proposition de valeur intéressante pour les milliers de petites banques aux États-Unis, et il pourrait y avoir une énorme opportunité de marché au cours des prochaines années. Dans ce Imbécile en direct Clip vidéo, enregistré le 25 mars, Brian Feroldi, contributeur de Fool.com, décompose l’activité du deuxième trimestre et explique pourquoi il pense que les investisseurs devraient y prêter attention.

Brian Feroldi: Je vais passer à une autre action sous-estimée appelée Q2 Holdings. La façon dont j’ai découvert si ces actions étaient appréciées ou non était en regardant le classement de popularité sur Fools, et c’est la 504e recommandation Motley Fool la plus populaire. Les gens ne semblent pas connaître ou connaître cette entreprise ou l’aimer. Cela pourrait être à cause du nom lui-même, Q2 Holdings, cela pourrait faire n’importe quoi. Le symbole boursier ici est Q2WO.

Cette société est devenue publique en 2014, 2015ish. Ce fut un excellent stock à détenir. Il a frappé ces marchés boursiers. C’est un cinq ensacheurs et ça compte. Il s’agit d’une entreprise de logiciels en tant qu’entreprise de services axée sur les banques régionales et communautaires. Ils fournissent toutes sortes de solutions logicielles aux banques régionales et communautaires qui n’ont pas accès au financement et à la recherche et développement pour développer les outils dont elles ont besoin pour concurrencer les grandes banques.

Si vous êtes client de Banque d’Amérique (NYSE: BAC), Wells Fargo (NYSE: WFC), vous avez accès à une excellente application mobile conçue sur mesure pour ces entreprises afin de vous aider avec ACH et les paiements de factures. Si vous êtes une petite banque, comment pouvez-vous vous permettre ces choses? Une réponse est de vous associer à Q2 Holdings, qui fournit tous ces outils pour vous et vous n’avez pas à les créer à partir de zéro.

Les paiements de factures, les paiements de personne à personne sont quelques-uns des outils proposés par cette société. Vous pouvez effectuer un dépôt à distance avec eux. Du côté des entreprises, ils peuvent également vous aider avec les virements ACH ou les paiements électroniques. Vous pouvez effectuer des transactions à volume élevé. L’entreprise dispose d’outils qui aident à la détection des fraudes, avec une authentification multifactorielle. Vous pouvez vous inscrire à un compte en ligne, ils peuvent vraiment vous aider à configurer votre site Web afin que les clients locaux puissent accéder à votre banque. Ils peuvent aider avec les décisions de prêt, ils peuvent aider à s’assurer que les prêts sont traités de la bonne manière. Ils proposent également des API qui peuvent être intégrées directement au site Web et à l’application de la banque pour s’assurer que les services sont facilement accessibles. Ce sont tous les outils en coulisse que propose le deuxième trimestre pour aider les petites banques locales à rivaliser.

Si vous regardez leurs résultats au fil du temps, ils ont constamment ajouté de nouveaux clients bancaires. À un rythme relativement lent, leur croissance est inférieure à 10% par an, il s’agit davantage d’un producteur à un chiffre élevé. Mais ils ont constamment augmenté ce nombre. Il faut énormément d’efforts de vente pour qu’une banque passe à vos solutions. Mais une fois qu’ils sont installés, ils ont tendance à être très collants. Le deuxième trimestre est une longue histoire de vente incitative de ses clients au fil du temps, il s’agit donc de clouer le terrain et d’élargir le modèle. Si vous regardez les taux de rétention des revenus de l’entreprise, ils se situent bien dans les 120, ce qui est un très bon chiffre pour une entreprise SaaS.

Ils ont également un très bon taux de désabonnement. Une fois que votre banque est adoptée sur ces derniers, il est vraiment difficile de changer. Cinq pourcentages de désabonnement suggèrent que ces entreprises sont probablement en train de fusionner ou même échouent, ce n’est pas un nombre très élevé. Si vous regardez la croissance des revenus de l’entreprise, c’est aussi simple que possible. La société n’a cessé d’augmenter son chiffre d’affaires depuis sa fondation, et ce ne sont que les chiffres depuis son entrée en bourse.

Maintenant, c’est dans une entreprise à très forte marge comme vous pourriez être habitué à voir avec d’autres entreprises SaaS. Il s’agit d’une entreprise avec une marge brute comprise entre 40 et 50%. Il a un peu rebondi au cours des derniers trimestres parce qu’il a fait des acquisitions. Sur une base GAAP, il perd de l’argent. Une partie de cela est de nature temporaire. Si vous ajustez pour une contribution unique, il est en fait rentable sur une base non-GAAP.

Le plan de croissance d’ici est assez simple; lancer de nouveaux produits, lancer de nouveaux services, faire des acquisitions occasionnelles, et ils ont un assez gros potentiel. Il y a plus de 10 000 banques qu’ils ont identifiées comme cibles potentielles. À l’heure actuelle, ils sont à environ 450, et ils ont fixé leur opportunité de marché à environ 10 milliards de dollars aux États-Unis.

Du point de vue de l’évaluation, ce n’est pas si cher, ce n’est pas si bon marché non plus. Il se négocie environ 14 fois, moins environ 13 fois les ventes, quelques centaines de fois le multiple de revenus de l’année prochaine. C’est parce que c’est à la frontière entre rentable et non rentable. Le rapport prix / ventes est un peu trompeur car, encore une fois, cela a une marge brute de 40%, pas une marge brute de 80%. Mais Q2, c’est une action que je possède, une action que je possède depuis longtemps et qui ne reçoit tout simplement pas assez d’amour.

Cet article représente l’opinion de l’écrivain, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation «officielle» d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétéroclites! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.



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